人们有不同的投资动机。一些人希望能有足够的收入来维持他们的生活方式。其他人可能在寻找机会，在未来几十年里增加财富，要么为几代人的遗产提供资金，要么过上舒适的退休生活。每个人的财务目标都不一样。

　　话虽如此，如今投资者面临的许多挑战是普遍存在的。

　　随着时间的推移，通胀的上升要求人们追求更高的预期回报，以提高购买力。

　　在“传统的”股票和债券中，阿尔法机会通常变得越来越难找到。去年的债券抛售促使投资者寻求更可靠的投资组合保护。

　　对稳定收入的渴望比以往任何时候都更加普遍。另类投资可以帮助投资者克服这些挑战。

　　从历史上看，股票使投资者能够随着时间的推移增加资本。

　　然而，自2000年以来，我们发现上市公司的数量下降了45%，而现在收入超过1亿美元的私营公司的数量是上市公司的7倍多。

　　在海湾合作委员会(GCC)尤其如此，沙特《2030年愿景》(Saudi Vision 2030)的部分内容是，到2030年，私营部门对国内生产总值(gdp)的贡献应达到65%(2016年为40%)。

　　将你的投资方式局限于公开市场意味着错失了私人市场的巨大机会。

　　私人股本经理通常采取亲力亲为的方式，推动投资组合公司的运营改善。

　　有了这种更广泛的投资渠道和更全面的投资工具，私人股本的表现一直比全球公开股本市场每年高出5%至10%。

　　2022年是股市自2008年以来最糟糕的一年，也是核心债券有记录以来最糟糕的一年，这让许多投资者开始探索其他投资方式，以实现投资组合的多元化。

　　这就是对冲基金发挥关键作用的地方。他们可以通过利用对冲策略和获取可能产生不相关回报流的利基敞口，帮助最小化投资组合的波动性。

　　因此，对冲基金可以帮助投资组合更有效地复合。

　　实物资产也可以在投资组合中起到强大的多样化作用。

　　特别是基础设施资产，可以提供具有弹性需求和与通胀挂钩的收入的基本服务。

　　同样，房地产往往与公开市场的相关性较低，包括公开交易的房地产投资信托基金(Reits)。

　　2022年7月，迪拜出台了一项新法律，旨在促进该酋长国房地产投资信托基金的增长。作为提升阿联酋作为全球房地产投资目的地地位的努力的一部分，该法律为房地产投资基金提供了各种好处。

　　如果投资者想要获得更高的回报潜力，就必须经常接受较低的信用质量。

　　对于这些投资者来说，私人信贷或许值得一看。相对于其他固定收益机会，私人信贷历来提供溢价收益率和回报，并提供更大的结构性保护。

　　此外，随着平均高收益借款人规模的扩大，许多借款人规模太小，无法利用公共信贷市场;相反，大型企业可能不愿冒进入传统资本市场所带来的不确定性或漫长过程的风险。

　　私人贷款机构可以弥补这一融资缺口，让投资者有机会在资金短缺的地方获得溢价。

　　总的来说，那些渴望或需要克服当今投资挑战的人，如果不考虑另类投资，那将是一种疏忽。

　　另类投资领域已经变得如此广阔，提供了大量的资产类别、风格、组合、框架、模型和工具。

　　一如既往，尤其是在替代方案中，尽职调查和选择性是必不可少的，因为业绩可能相差很大。

　　Steven Rees是摩根大通私人银行中东和北非投资主管